本文来源：时代财经
作者：林心林
快狗打车的份额进一步被挤压。
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3 月 28 日晚间，“同城货运第一股”快狗打车（02246.HK）披露财报，2023 年其实现总收入 7.53 亿元，同比下降 2.6%；毛利 2.58 亿元，同比下降 1.4%；年内亏损 11 亿元，亏损同比缩窄9%。
若扣除公允价值变动、上市费用、商誉减值前的年内亏损等，快狗打车 2023 年未经审计的经调亏损净额为 1.7 亿元，亏损同比收窄 25.6%。
快狗打车的经营也面临着压力，当其他玩家仍在高歌猛进，加速市场扩张时，快狗打车的交易订单量近三年来首次出现下滑。
与此同时，阿里频频减持、创始人出走，快狗打车亟需重整旗鼓。
快狗打车减缓补贴，内地业务下滑
过去一年，快狗打车录得营收下降主要来自于中国内地业务的收缩。
以区域划分，2023 年快狗打车来自中国内地产生的收入下降 17.8%，自香港及海外市场产生的收入同年增长 9.7%，对总体收入分别贡献 38% 和 62%，而 2022 年两者的贡献占比为 45% 及 55%。
从业务板块来看，快狗打车的营收下滑主要受累于平台服务。目前，快狗打车收入主要为平台服务、企业服务和增值服务三大板块，其中平台服务是指通过智能派单系统将司机与托运人匹配，从而促进按需同城物流。
去年，快狗打车来自平台服务的收入同比减少 11.2% 至 2.17 亿元，主要由于公司战略性降低对平台服务交易用户的奖励，导致来自中国内地的收入减少。
换言之，快狗打车减少了针对平台用户的补贴投入。2023 年，快狗打车的销售及营销费用为 2.03 亿元，同比下降 36.4%，仅占总收入的 26%，其中，快狗打车的“平台服务交易用户的奖励”和“推广及广告费用”分别减少 4980 万元、2190 万元。
而在线上同城物流激烈竞争的前几年，快狗打车的销售及营销费用常年占总收入的 40% 以上，甚至过半。
而其他玩家却在加速切入同城货运赛道。
去年 4 月，满帮集团将此前收购的“省省回头车”与“运满满快车”合并，正式推出“省省”品牌；6 月，滴滴货运称计划投入数千万元启动 3 周年优惠活动，在全国 26 城同步上线“发单 3 折起”活动。
补贴减少后，快狗打车的平台订单交易额也呈下降趋势。
财报显示，2023 年，快狗打车有约 2310 万笔托运订单在平台上完成，同比下降 12.5%；产生的合计交易总额为 22.96 亿元，下降 9.6%。与之对比的是，同行货拉拉 2023 年上半年完成全球订单量 2.6 亿笔，全球货运 GTV 39.27 亿美元，分别增长 39%、32%。
不过，快狗打车方面指出，随着行业内的补贴竞争逐渐减退，加上其在物流服务行业的强大实力，将能够继续稳步扩大快狗打车在同城物流市场的份额。
值得一提的是，快狗打车正在加大海外布局，尤其是针对B端的企业客户。得益于东南亚电商消费整体规模的不断扩大，快狗去年在越南的企业服务收入同比增长了 131.5%。
管理层换血，降低抽佣率抢司机
补贴减少也减少了快狗打车的亏损。
2023 年，快狗打车录得年内亏损 11 亿元，同比缩窄9%，但离盈利尚有一段距离。2018 年-2023 年，快狗打车 6 年内累计亏损已近 50 亿元。
快狗打车曾在招股书中指出，因为同城物流业务尚处于初期阶段，公司作出了大量投资以推动业务增长，考虑到业务投资计划，预计至少截至 2024 年仍将继续产生亏损。
不过，资本似乎已经坐不住了。上市以来快狗打车的股价不断探底，截至 3 月 29 日，快狗打车股价报 0.285 港元/股，总市值不到 2 亿港元，较 2022 年上市之初蒸发超百亿港元市值。
而自去年底，股东阿里巴巴频繁减持。2023 年 11 月至今，阿里巴巴逐月减持快狗打车股份，累计多达 8 次，最新一次减持是今年 2 月 2 日减持 121.72 万股。按此计算，阿里巴巴的持股比例已从上市时的 14.97% 下探至如今不足5%。
阿里巴巴的减持与其聚焦核心业务的策略有关。除了快狗打车，哔哩哔哩、小鹏汽车等也均是减持的对象，共同点是这三家上市公司目前均没能摆脱亏损的困境。
营收放缓、持续亏损下，快狗打车的管理层也进行了一轮大换血。
去年 12 月 18 日，快狗打车公告称由于需要处理其他事务，陈小华将辞任董事长兼执行董事，并不再担任集团任何职务；公司秘书余咏诗、独立非执行董事倪正东也辞去所任职位。
陈小华是 58 同城创始人姚劲波的得力干将，同时也是快狗打车的创始人。陈小华辞任后，快狗打车于 12 月 22 日官宣委任联席行政总裁林凯源为董事长。
管理层换血后，快狗打车在针对司机关怀、抽佣方面也开始有了一些动作。3 月 28 日，快狗打车宣布启动“春风行动-北京站”，自 4 月 1 日起，北京地区的平台司机抽佣上限将从 16% 降低至 10%，服务质量排名前 20% 的司机享受8% 的抽佣率。
各家同城货运平台也在持续吸收司机，改善司机生存环境。2 月份，货拉拉宣布全面下调面包车、货车保证金，由原本的 1000 元调整至 200 元；去年 12 月，省省将司机保证金下调至 300 元。
此次快狗打车还推出“收入保底奖励计划”，称只要满足相关要求，参与该奖励计划的合作司机月收入将不低于 1.2 万元，从而为平台合作司机提供相对稳定的经济保障。
不过，有快狗打车司机告诉时代财经，此前快狗打车也小范围推出过相关的保底奖励计划，但是一般有加入条件，比如要求是新加入平台的司机、持有京牌等。
针对抽佣下调，该司机称“最重要的是单量，如今快狗打车单量少得可怜，在后台挂着也接不到什么单。”据其观察，目前单量比较多的平台是滴滴货运和货拉拉。
一名不愿具名的物流行业人士则认为，董事长换帅、下调抽佣等行为是快狗打车的“自救”行为。在其看来，同城货运赛道竞争格局已发生变化，快狗打车要想挽回局面还需要较大的调整。
